Contrairement à ses trois amis Joe, Buddy et Mike, qui se vantent bruyamment de leurs nombreuses conquêtes, Teddy est fidèle à sa femme. Jusqu'au jour où surgit dans sa vie une créature de rêve, vêtue de rouge. Malgré tous ses efforts et la complicité de ses acolytes, leur aventure démarre péniblement et se termine de façon plutôt inattendue...

Ce film tourne autour d'un jeune garçon qui a vu son propre père se faire assassiner quelques jours avant noël par des jouets meurtriers. Il fait sa petite enquête et celle-ci va le mener au créateur des jouets maléfiques, un certain Joe Petto...